INNOV.RU | Информационный портал 

Иннов: электронный научный журнал
 

Механизм формирования лизинговой сделки в условиях структурных изменений промышленности России

The mechanism of formation of the leasing transaction in the conditions of structural changes of the industry of Russia



УДК 336.648

10.02.17 16:38
1814

Выходные сведения: Грызунова Н.В., Рожкова Т. В., Волынская М.С. Механизм формирования лизинговой сделки в условиях структурных изменений промышленности России // Иннов: электронный научный журнал, 2017. №1 (30). URL: http://www.innov.ru/science/economy/mekhanizm-formirovaniya-lizingovoy-/

Авторы:
Грызунова Н.В.1, Рожкова Т. В.2 Волынская М.С.3
1д.э.н., профессор, профессор кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В.Плеханова, т. 8-499-237-93-46. E-mail: nat-nnn@yandex.ru.
2 Клиентский менеджер корпоративного блока 9 грэйда малого бизнеса. ПАО Сбербанк, E-mail: nat-nnn@yandex.ru.
3Магистр кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В.Плеханова, т. 8-499-237-93-46. E-mail: nat-nnn@yandex.ru.

Authors:
Gryzunova of H.B.1, Rozhkova T. B.2 Volynskaya M. C.3
1 Dr.Econ.Sci., professor, professor of department of financial management of REU of G. V. Plekhanov, t. 8-499-237-93-46. E-mail: nat-nnn@yandex.ru.
2 Client manager of the corporate block 9 of a greyd of small business. PAO Sberbank. E-mail: nat-nnn@yandex.ru
3. The master of department of financial management of REU of G. V. Plekhanov

Ключевые слова: консалтинг, государственный гарантийный фонд, инвестиционный механизм, лизинг, кредит, малый бизнес, проблемы малого бизнеса

Keyword: consulting, state guarantee fund, investment mechanism, leasing, credit, small business, problems of small business

Аннотация: Основной проблемой для предприятий малого бизнеса является приобретение дорогостоящего оборудования. Для решения этой проблемы мировая практика предлагает лизинг. Лизинг является инвестиционным механизмом, который во всем мире широко используется малым и средним бизнесом, а также предприятиями-гигантами в случае необходимости приобретения основных средств.

В статье рассмотрен механизм формирования лизинговой сделки.

Лизинговые соглашения могут существенно отличаться по основным условиям или по какому-то одному побочному признаку. Из-за незначительных изменений условий уже известного вида лизинга можно получить совсем новую его форму. В то же время существуют важные признаки, которые обусловливают концептуальное содержание лизинговой сделки. Под организацией осуществления лизинговых сделок понимают совокупность мер и соответствующих действий по формированию организационно-экономических и правовых отношений субъектов лизинговой деятельности. Следует иметь в виду, что в процессе лизинговой деятельности проводится анализ и изучается деятельность потенциального лизингополучателя, определяется его кредитоспособность, прогнозируется риск неуплаты лизинговых платежей и принимается решение относительно предоставления или отказа в предоставлении имущества в лизинг. Лизингополучатель разрабатывает бизнес-план, в итоговом разделе которого дается коммерческая оценка лизингового проекта и анализ рисков.

Следует иметь в виду, что в процессе лизинговой деятельности проводится анализ и изучается деятельность потенциального лизингополучателя, определяется его кредитоспособность, прогнозируется риск неуплаты лизинговых платежей и принимается решение относительно предоставления или отказа в предоставлении имущества в лизинг. В лизинговой сделке целесообразно предусмотреть возможные случаи и последствия улучшения лизингополучателем объекта лизинга, произведенные как с согласия, так и без согласия лизингодателя, и правовых последствиях такого улучшения.

Annotation: The main problem for small business enterprises is acquisition of the expensive equipment. For the solution of this problem the world practice offers leasing. Leasing is the investment mechanism which around the world is widely used by small and medium business, and also the giant enterprises in case of need of acquisition of fixed assets.

In article the mechanism of formation of the leasing transaction is considered. Leasing agreements can significantly differ on the main conditions or on some one collateral sign. Because of minor changes of conditions of already known type of leasing it is possible to receive his absolutely new form. At the same time there are important signs which cause conceptual contents of the leasing transaction. Understand set of measures and the corresponding actions for formation of organizational and economic and legal relations of subjects of leasing activity as the organization of implementation of leasing transactions. It must be kept in mind that in the course of leasing activity the analysis is carried out and activity of the potential lessee is studied, his solvency is defined, the risk of failure to pay leasing payments is predicted and the decision concerning granting or refusal in granting property in leasing is made. The lessee develops the business plan in which final section a commercial assessment of the leasing project and risk analysis is given. It must be kept in mind that in the course of leasing activity the analysis is carried out and activity of the potential lessee is studied, his solvency is defined, the risk of failure to pay leasing payments is predicted and the decision concerning granting or refusal in granting property in leasing is made. It is expedient to provide chances and consequences of improvement by the lessee of an object of leasing made both from a consent in the leasing transaction and without consent of the lessor, and legal consequences of such improvement.

Механизм формирования лизинговой сделки в условиях  структурных изменений промышленности России

Введение. Формирование современной рыночной экономики предопределяет необходимость глубоких структурных изменений в промышленности России. Впрочем, собственные ресурсы предприятий и банковской системы сегодня не могут обеспечить экономический рост, поддерживать стабильную деятельность промышленного комплекса. Так, на сегодня остается низкой прибыль предприятий, которая является главным источником наращивания внутренних финансовых ресурсов. В связи с этим во многих зарубежных странах мира решение данной проблемы достигается на основе использования лизинга.

Материалы и методы. Лизинговые соглашения могут существенно отличаться по основным условиям или по какому-то одному побочному признаку. Поэтому при рассмотрении видов лизинга, прежде всего, исходят из признаков классификации этих сделок (рис.1.)


Рис. 1. Основные признаки лизинговой сделки

Названные признаки очень разные по своей значимости. Из-за незначительных изменений условий уже известного вида лизинга можно получить совсем новую его форму. В то же время существуют важные признаки, которые обусловливают концептуальное содержание лизинговой сделки. Ими являются такие:

- уровень окупаемости объекта лизинга;

- принадлежность права собственности на имущество после окончания срока лизинга.

Эффективность лизинговой деятельности в значительной степени зависит от организации осуществления лизинговых сделок.

Под организацией осуществления лизинговых сделок понимают совокупность мер и соответствующих действий по формированию организационно-экономических и правовых отношений субъектов лизинговой деятельности. Процесс организации осуществления лизинговых сделок предполагает определенную совокупность последовательно выполняемых этапов (рис. 2). На подготовительном этапе потенциальные субъекты лизинговой операции выполняют комплекс работ по определению поставщика (производителя) имущества, необходимого лизингополучателю, согласование детальной спецификации объекта лизинга. Как правило, проводится аудиторская проверка потенциального лизингополучателя с целью подтверждения или аргументированного отказа от подтверждения достоверности, полноты и соответствия законодательству его бухгалтерской отчетности.

Лизингополучатель разрабатывает бизнес-план, в итоговом разделе которого дается коммерческая оценка лизингового проекта и анализ рисков. Лизингополучатель проводит переговоры с производителем объекта лизинга, во время которых согласовывает большинство технических и коммерческих вопросов: технические характеристики и качество имущества, сроки достижения проектного уровня производительности, сроки поставки, монтажа, пусконаладочных работ, цену и условия платежей и тому подобное.

  

Рис. 2. Последовательность выполняемых этапов при осуществлении лизинговой сделки

С целью получения имущества в лизинг на подготовительном этапе оформляются следующие документы:

- заявление от арендодателя о предоставлении лизинговых услуг;

- вывод относительно платежеспособности клиента и эффективности лизинговой сделки;

- заказ-наряд, который лизингодатель предоставляет производителю (поставщику) имущества;

- заявление лизинговой компании банку или инвестиционному фонду о предоставлении кредита для проведения лизинговой операции.

При необходимости лизингодатель может требовать от лизингополучателя предоставления дополнительной информации о его финансовом положении.

Следует иметь в виду, что в процессе лизинговой деятельности проводится анализ и изучается деятельность потенциального лизингополучателя, определяется его кредитоспособность, прогнозируется риск неуплаты лизинговых платежей и принимается решение относительно предоставления или отказа в предоставлении имущества в лизинг. Важна объективная оценка способности лизингополучателя успешно продавать продукцию, которая будет выпускаться на лизинговом имуществе, и получать средства для уплаты лизинговых платежей.

Лизингодатель имеет также оценить спрос на имущество для лизинга с целью выявления возможности повторного предоставления его в аренду или продажи в случае досрочного прекращения контракта [16].

Сложность выполнения этих задач обусловлена необходимостью оценки не только текущего состояния дел у лизингополучателя, но и прогнозирования спроса на его продукцию и финансовое положение в будущем. Поэтому обоснованные выводы и предложения по результатам оценки деятельности лизингополучателя предотвращают неоправданный риск во время осуществления лизинговой сделки лизингодателем.

Кроме этого, на их основании определяют величину лизинговых платежей, ведь в случае низкой платежеспособности и бесперспективности клиента лизинговая компания может увеличить свою рисковую премию или отказаться от заключения сделки. Лизинговая компания проверяет соответствие цены на объект лизинга, согласованной изготовителем (продавцом) имущества с арендатором, текущему уровню цен.

В начале подготовки лизингового проекта определяется целесообразная для конкретного лизингополучателя форма лизинга. После принятия положительного решения по предоставлению имущества в лизинг начинают юридическое оформление лизинговых операций. Лизинговые операции оформляются рядом контрактов, в которых фиксируются обязательства и ответственность всех субъектов, причастных к лизинговой сделке [4]. При этом лизинговая компания заключает с производителем договор купли-продажи на заказанное имущество и соответственно к нему производит оплату стоимости объекта лизинга.

В случае отсутствия достаточных собственных финансовых ресурсов у лизинговой компании она привлекает средства банков или других финансово-кредитных учреждений, на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов, на приобретение необходимого имущества, путем заключения кредитного договора. В соответствии с Положением Центрального Банка РФ, кредитный договор заключается только в письменной форме и фиксирует взаимные обязательства и ответственность сторон.

Согласно  отечественному законодательству, реализация продукции производственно-технического назначения для дальнейшей передачи ее в лизинг осуществляется на основании договоров поставки. Основные требования по заключению и использованию соглашений поставки установлены Гражданским кодексом РФ. Условия договоров поставки должны излагаться сторонами в соответствии с требованиями Международных правил относительно толкования коммерческих терминов «Инкотермс». Общее количество товаров, подлежащих поставке, их частичное соотношение (ассортимент, сортамент, номенклатура) по пробам, группам, подгруппам, видам, маркам, типам, размерам определяется спецификацией по согласию сторон.

Договор поставки может быть заключен на год, на срок более года или на другой срок, определенный соглашением сторон. Сроки поставки устанавливаются сторонами в договоре с учетом необходимости бесперебойного и своевременного поступления товара до лизингополучателя. Соглашением может быть предусмотрена отгрузка товаров грузоотправителем (изготовителем), который не является поставщиком, и получение товаров грузополучателем, который не является покупателем, а также оплата товаров плательщиком, который не является покупателем [5].

Началом срока действия лизинга считается момент передачи объекта в лизинг, которым является дата подписания субъектами «Акта приемки-передачи имущества в лизинг». Перед подписанием акта осуществляется тщательный осмотр имущества на предмет соответствия его характеристикам товаросопроводительных документов: наименование, тип, модель, марка, комплектность, наличие технической документации. Документ подписывают уполномоченные представители лизингодателя, лизингополучателя и поставщика.

При условии обнаружения недостатков в имуществе составляется подробное описание выявленных дефектов с указанием характера их. Если дефекты можно устранить в приемлемые сроки, тогда определяют срок их ликвидации, но акт приемки подписывается только после устранения всех недостатков. Если лизингополучатель отказался от принятия товаров, которые не отвечают за качеством стандартам, техническим условиям или условиям договора, он должен письменно известить субъектов по договору. Это даст возможность лизингодателю требовать замены имущества или расторгнуть договор поставки. Поставщик (производитель) обязан в десятидневный срок распорядиться товаром [12].

После подписания акта поставщик передает лизингодателю счета за поставленную продукцию для уплаты ее полной стоимости. С подписанием акта начинается действие лизинговой сделки и на лизингополучателя переходят некоторые обязанности и права, а именно:

- лизингодатель освобождается от ответственности перед лизингополучателем за качество и пригодность имущества, гарантийные обязательства поставщика, за потери, возникающие в результате использования имущества;

- риск случайной утери, порчи, хищения имущества переходит на лизингополучателя;

- все права лизингодателя в отношении поставщика, которые дают возможность прямо предъявлять претензии по качеству имущества, ремонту и его гарантийному обслуживанию, переходят к лизингополучателю.

В лизинговой сделке целесообразно предусмотреть возможные случаи и последствия улучшения лизингополучателем объекта лизинга, произведенные как с согласия, так и без согласия лизингодателя, и правовых последствиях такого улучшения. Важно также четко определить в договоре сроки получения лизингодателем информации относительно технического состояния объекта лизинга и детализировать формы и способы ее получения-предоставление соответствующих сведений лизингополучателем, обеспечение доступа лизингодателя объекта лизинга и тому подобное.

При финансовом лизинге может быть предусмотрено, что если лизингополучатель в определенный срок после изъятия объекта лизинга погасил полную сумму своей задолженности (лизинговые платежи и штрафные санкции), объект лизинга может быть возвращен ему на предыдущих условиях. Все споры между субъектами лизинговой сделки, по которым стороны не пришли к согласию, рассматриваются хозяйственным судом. Стоит отметить, что чем подробнее в договоре лизинга будут изложены условия и обязательства сторон, тем меньше проблем придется решать во время его выполнения.

Результаты и обсуждения. Исследованию лизинга как инструмента кредитования обновления основных средств предприятий посвящены труды отечественных ученых-экономистов, в частности Внуковой Н.М., Кочетковой В.М., и др.[2, 3, 4, 5, 7, 8, 9] По сравнению с другими формами инвестирования он имеет неоспоримые преимущества для всех участников лизинговой сделки. В нынешних условиях лизинг – это альтернативная форма финансирования, в которой соединились арендные отношения, элементы кредитования и финансирования, а также элементы внешнеторговых и инвестиционных операций [10]. Многие авторы, например М. И. Крупко видят в организации лизинга новую форму производственного инвестирования, которая способна оживить процесс технического и технологического обновления производства в России [6, с. 45]. Другие дополняют сферу действия [1, с. 56] сдачу имущества во временное владение и пользование за определенную плату; или как коммерческое соглашение о ренте [4]; или как форма посредничества [4];

Выводы.

Таким образом, в работе установлено, что объектом лизинга может быть недвижимое и движимое имущество, предназначенное для использования в качестве основных фондов и не запрещенное законом к свободному обращению на рынке и относительно которого нет ограничений о передаче его в лизинг. Процесс осуществления лизинговых сделок предполагает определенную совокупность последовательно выполняемых этапов, что определяет особенности механизма формирования соглашения, организации ее осуществления при проведении лизинговой сделки и контроля за выполнением. Лизинговые соглашения могут существенно отличаться по основными условиями или по каким-то одним косвенным признаком.

В процессе лизинговой деятельности особое внимание следует уделять анализу и изучению деятельности потенциального лизингополучателя, определению его кредитоспособности, прогнозировании риска неуплаты лизинговых платежей.

Сложность выполнения этих задач обусловлена необходимостью оценки не только текущего состояния дел у лизингополучателя, но и прогнозирования спроса на его продукцию и финансовое положение в будущем. Существенными условиями договора лизинга являются срок, на который она укладывается, лизинговая плата с учетом ее индексации, порядок использования амортизационных отчислений, восстановление арендованного имущества и условия его возвращения или выкупа. С учетом вышеизложенного обоснован механизм формирования соглашения, организации ее осуществления при проведении лизинговой сделки и контроля за выполнением. 



Библиографический список


1. Белявцев М.И. Инфраструктура товарного рынка / Н.Л. Белявцев, Л.В. Шестопалова. – М.: Центр науч. лит, 2014. – 516 с.
2. Васильев Н. М. Лизинг: организация, нормативно - правовая основа, развитие: Учеб.пособие/ Н.М. Васильев. – М.: ДеКа, 2011. – 176 с.
3. Васильев Н.М.Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства: Учеб.пособие/ Н.М. Васильев, С.Н.Катырин.- М.: ДеКА, 2012. - 247с.
4. Волков О.И. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ О.И.Волков. - М.: - ИНФРА-М, 2014. – 189с.
5. Галиаскаров Ф.М.Международные лизинговые операции: Учебное пособие/ Ф.М. Галиаскаров, Г.Г.Муфтиев. - Уфа: УИ РГТЭУ, 2013. – 129 с.
6. Зотов В.Б. Система муниципального управления: Учебник для вузов/– 3-е изд., перераб. и доп./В.Б. Зотов, Е.Г. Коваленко, Л.А. Кузнецовой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 493с.
7. Муфтиев Г.Г.Теоретические основы финансового менеджмента: Учебное пособие/ Г.Г. Муфтиев, Ф.М. Галиаскаров. - Уфа: УИ РГТЭУ, 2013. – 124 с.
8. Нешитой А.С. Финансы: Учебник/ А.С. Нешитой. – М.: «Дашков и К», 2013.-118с.
9. Поляков Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит:/ Под ред. Поляка Г.Б. – М.: ЮНИТИ, 2014. – 293с.
10. Dudin M.N., Frolova Е.Е., Gryzunova N.V., Shuvalova E.B.
THE DEMING CYCLE (PDCA) CONCEPT AS AN EFFICIENT TOOL FOR CONTINUOUS QUALITY IMPROVEMENT IN THE AGRIBUSINESS//
Asian Social Science. 2015. Т. 11. № 1. С. 239-246.
11. Грызунова Н.В. Налоговое планирование инвестиционной деятельности рыночных субъектов.\ В сборнике: Инновационная стратегия развития России в условиях глобализации мировой экономики2013. С. 264-267.
12. Грызунова Н.В. Создание ресурсосберегающих структур на базе НКО в энергетическом комплексе России// Современная наука. 2015. № 3. С. 10-17.
13. Грызунова Н.В. Управление финансами хозяйствующих субъектов: современные технологии кредитования рыночных субъектов в условиях дефицита ликвидности// Статистика и Экономика. 2014. № 6-2. С. 285-288.
14. Грызунова Н.В., Киселёва И.А.Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2016. № 7 (340). С. 119-130.
15. Дудин М.Н., Грызунова Н.В., Шувалова Е.Б. Пути оптимизации структуры финансовых ресурсов предприятия: управленческий аспект// Путеводитель предпринимателя. 2014. № 24. С. 261-272.
16. Карп М. В. Финансовый лизинг на предприятии/ М.В. Карп. – М.: Финансы, ЮНИТИ. – 2014. – 119 с.
17. Киселева И.А. Методологические аспекты управления банковскими рисками / Финансовый менеджмент, М. – 2001. № 1. С. 13-26.
18. Киселева И.А. Моделирование оценки рисков в процессе принятия банковских решений / Аудит и финансовый анализ, № 1, М. – 2002, с.118-124.
19. Киселева И.А. Моделирование рисковых ситуаций. – Учебное пособие / Евразийский открытый институт, М., МЭСИ, 2011. 152 с.
20. Киселева И.А., Трамова А.М. Риски при реализации инновационного проекта в туристической отрасли // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 2. С. 182–185.
21. Макейчева Д.А., Грызунова Н.В. Воздействие налоговой политики на факторы экономического роста в Российской Федерации./ В сборнике: Влияние науки на инновационное развитие Сборник статей Международной научно-практической конференции. Ответственный редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. 2016. С. 55-57.


References


1. Belyavtsev M. I. Infrastructure of the commodity market / N. L. Belyavtsev, L. V. Shestopalova. – M.: Center науч. litas, 2014. – 516 pages.
2. Vasilyev N. M. Leasing: the organization, it is standard - a legal basis, development: Ucheb.Posobiye/N. M. Vasilyev. – M.: Sound board, 2011. – 176 pages.
3. Vasilyev Н.М.Лизинг as mechanism of development of investments and business: Ucheb.Posobiye/N. M. Vasilyev, S. N. Katyrin. - M.: SOUND BOARD, 2012. - 247 pages.
4. O. I. Ekonomik's wolves of the enterprise: The textbook for higher education institutions / O. I. Volkov. - M.: - INFRA-M, 2014. – 189 pages.
5. Galiaskarov F.M.Mezhdunarodnye leasing operations: Educational grant / F.M. Galiaskarov, G. G. Muftiyev. - Ufa: UI RGTEU, 2013. – 129 pages.
6. Zotov V. B. System of municipal management: The textbook for higher education institutions / – the 3rd prod., reslave. and additional / V. B. Zotov, E. G. Kovalenko, L. A. Kuznetsova. – M.: UNITY-DANA, 2015. – 493 pages.
7. G.G. muftis. Theoretical bases of financial management: Educational grant / G. G. Muftiyev, F. M. Galiaskarov. - Ufa: UI RGTEU, 2013. – 124 pages.
8. Neshita A. S. Finance: Textbook/Ampere-second. Neshita. – M.: "Dashkov and To", 2013. - 118 pages.
9. Poles G. B. Finance. Monetary circulation. Credit:/Under the editorship of Pole G.B. – M.: UNITY, 2014. – 293 pages.
10. Dudin M.N., E.E., Gryzunova N.V Frolova., Shuvalova E.B.
THE DEMING CYCLE (PDCA) CONCEPT AS AN EFFICIENT TOOL FOR CONTINUOUS QUALITY IMPROVEMENT IN THE AGRIBUSINESS//
Asian Social Science. 2015. T. 11. No. 1. Page 239-246.
11. Gryzunova N. V. Tax planning of investment activity market subjektov.\In the collection: The innovative strategy of development for Russia in the conditions of globalization world ekonomiki2013. Page 264-267.
12. Gryzunova N. V. Creation of resource-saving structures on the basis of NPO in a power complex of Russia//Modern science. 2015. No. 3. Page 10-17.
13. Gryzunova N. V. Management of finance of economic entities: modern technologies of crediting of market subjects in the conditions of deficiency of liquidity//Statistics and Economy. 2014. No. 6-2. Page 285-288.
14. Gryzunov N. V., Kiselyov I.A.Upravleniye cash flows of the enterprise and their optimization//National interests: priorities and safety. 2016. No. 7 (340). Page 119-130.
15. Dudin M. N., Gryzunova N. V., Shuvalova E. B. Ways of optimization of structure of financial resources of the enterprise: administrative aspect//Guide of the businessman. 2014. No. 24. Page 261-272.
16. M. V carp. Financial leasing at the enterprise / M. V. Karp. – M.: Finance, UNITY. – 2014. – 119 pages.
17. Kiselyova I. A. Methodological aspects of management of bank risks / Financial management, M. – 2001. No. 1. Page 13-26.
18. Kiselyova I. A. Modeling of assessment of risks in the course of adoption of bank decisions / Audit and the financial analysis, No. 1, M. – 2002, page 118-124.
19. Kiselyova I. A. Modeling of risk situations. – Manual / Euroasian open institute, M., MESI, 2011. 152 pages.
20. Kiselyova I. A., Tramova A. M. Risks at implementation of the innovative project in tourist branch//Audit and the financial analysis. 2012. No. 2. Page 182-185.
21. Makeycheva D. A., Gryzunova N. V. Impact of tax policy on factors of economic growth in Russian Federatsii./In the collection: Influence of science on innovative development Collection of articles of the International scientific and practical conference. Editor-in-chief: Sukiasyan Asatur Albertovich. 2016. Page 55-57.


  Яндекс.ВиджетINNOV

архив: 2013  2012  2011  1999-2011 новости ИТ гость портала 2013 тема недели 2013 поздравления